ИСПАНСКИЙ КАПИТАЛ ПОЕХАЛ В ЛЮКСЕМБУРГ

В конце 2020 года – начале 2021 на рынке капитала Испании обозначилась тенденция перетекания денег за границу, в основном - в Люксембург. В первую очередь, это касается клиентов приват-банков и крупных состояний. И дело не в попытке уклониться от налогов, а в том, чтобы уменьшить так называемый «риск страны». По мнению адвокатов и финансистов из Мадрида, которых цитирует деловая газета «Expansion», из всех европейских юрисдикций это лучший вариант.

Дело в том, что скоро намечаются изменения в испанском налогообложении для состоятельных лиц.

Во-первых, фискальная служба ужесточит требования к SICAV – компаниям, занимающимися инвестициями на бирже. Теперь каждый из 100 пайщиков должен будет иметь долю не менее 2500 евро. Это осложнит привлечение номинальных дольщиков, проще говоря, «мертвых душ». За прошедший год подали заявление о ликвидации уже 128 таких фирм. И это при том, что биржа росла и объективных причин для убытков не было. Значит, идет активная перерегистрация этих компаний в другие формы и юрисдикции понадежнее.

Во-вторых, правительство Испании готовит законопроект о борьбе с уклонением от уплаты налогов. С учетом лево-социалистической ориентации кабинета министров и заявлений отдельных его членов, ожидается «закручивание гаек» для богатых. Вице-премьер неокоммунист Иглесиас в прошлом году заявил: «Все богатство страны, в его различных формах, должно быть подчинено общественным интересам. Независимо от того, кому оно принадлежит».

По информации, которую опубликовал один из крупнейших испанских банков CaixaBank, его вновь открытый люксембургский филиал за первых три месяца работы в 2020 году собрал 300 миллионов евро инвестиционного капитала. Прогноз на конец следующего года – увеличить эту сумму в 8 раз, до двух с половиной миллиардов. Банк подчеркивает, что это не только переводы из Испании, но и «свежие деньги» новых вкладчиков.

Головной Caixa Bank в Испании управляет активами ВИП-вкладчиков на 73,4 миллиарда евро. Люксембургское отделение готовили 2 года, открылись в октябре 2020. Штат работников – 30 человек. Приват-банкинг Caixa Bank в Люксембурге начинается от капитала в 500 тысяч евро. Обслуживание обходится клиенту в 0,5% годовых.

Аналогичную тенденцию отмечает другой испанский банк, Bankinter. Его люксембургский бизнес идет очень хорошо. Объем портфеля достиг 3,5 миллиардов евро. Прибыль филиала выросла в 2020 году на 29% и составила 4,1 миллиона евро.

Инвесторы из Испании и Европы предпочитают юрисдикцию Люксембурга как одну из самых стабильных и привлекательных. Фонды, которые учреждаются в этой стране, могут свободно оперировать во всем мире, и, конечно, в самой Испании. При этом имеют льготное налогообложение и стабильные правила игры. Вклады обеспечены европейскими гарантиями – 100 тысяч евро на каждый расчетный счет и банк. А корпоративное право защищает права пайщиков инвестиционных фондов.

Испанцы и дальновидные европейские инвесторы в 2021 году будут все больше оперировать из Люксембурга. Это чем-то похоже на модель работы российского капитала из Кипра в начале нулевых: сначала завести деньги на Кипр и оттуда уже инвестировать обратно в Москву как иностранная компания. Только сегодняшний Люксембург – привлекательнее Кипра не только по налогам, но и, что гораздо важнее – по надежности и респектабельности для инвестора. Ожидается переход в эту страну и больших испанских корпоративных игроков. С реинвестицией капитала обратно в Испанию, но уже под люксембургским флагом.

В частности, это хороший инструмент для инвесторов на рынке испанской недвижимости. Фонд, созданный в Люксембурге по местным законам со всеми правовыми гарантиями, будет оперировать в Испании гораздо удобнее, чем отдельно взятый иностранец или даже испанская компания, которые постоянно будут находиться в зависимости от политического руководства королевства.